美團(tuán)豪賭O2O，騰訊阿里一收一放能左右其步伐嗎？
來(lái)源:站長(zhǎng)新聞AiWeTalk的空間 2016-01-29
阿里巴巴將出售新美大股權(quán)
1月28日，據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，阿里巴巴與新美大達(dá)成的股權(quán)交易協(xié)議——以約9億美金出售所持后者7%股權(quán)的交易。甚至口碑掌門人蔡崇信在回應(yīng)時(shí)表示，阿里將押寶口碑，退出美團(tuán)是時(shí)間問(wèn)題。為何曾經(jīng)一直對(duì)美團(tuán)情有獨(dú)鐘的阿里巴巴，這次卻甘愿退出已經(jīng)估值超過(guò)180億美元的美團(tuán)，而相反騰訊卻15億美元繼續(xù)對(duì)王興團(tuán)隊(duì)情有獨(dú)鐘呢？
阿里巴巴已此前對(duì)美團(tuán)投入，希望將其變成自己O2O急先鋒，但似乎是一種戀人般感性地投入，當(dāng)有了更好選擇就變成了喜新厭舊。騰訊則是資本方式，理性地循序漸進(jìn)。當(dāng)美團(tuán)融資、發(fā)展的困境，騰訊在恰當(dāng)時(shí)候的進(jìn)入，挽救了命懸一線的O2O獨(dú)角獸。面對(duì)先后兩位戀人，美團(tuán)的O2O豪賭還在繼續(xù)，并依然危機(jī)四伏。
阿里為何退出：感性投入后被現(xiàn)實(shí)打敗
“至于公司會(huì)押哪只馬，我們肯定是要押口碑這一只。公司對(duì)美團(tuán)的財(cái)務(wù)投資非常成功，但是基于更好配置資本的目的，我們會(huì)增加對(duì)口碑的資源投入，退出美團(tuán)也就是時(shí)間上的問(wèn)題�！边@是口碑掌門人蔡崇信，馬云最信賴的合伙人在阿里財(cái)報(bào)發(fā)布后的回應(yīng)，表明了阿里對(duì)于外賣O2O的策略——對(duì)美團(tuán)已經(jīng)不再抱有幻想，因?yàn)槠湓缫呀?jīng)喜新厭舊。
阿里巴巴此前對(duì)于O2O的野心不可謂不大，但此前口碑經(jīng)歷數(shù)次變動(dòng)，卻依然如扶不起的阿斗，隨后阿里又轉(zhuǎn)戰(zhàn)淘點(diǎn)點(diǎn)，但依然在各方競(jìng)爭(zhēng)中并不占據(jù)優(yōu)勢(shì)。直到新口碑再次發(fā)力，阿里巴巴和螞蟻金服各自注資30億元，一共60億元到這家合資公司，并各占50%股權(quán)。
蔡崇信稱，“口碑是公司比較新的業(yè)務(wù)，增長(zhǎng)勢(shì)頭很好，雖然這個(gè)市場(chǎng)上目前有一些整合，但考慮到這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模有1萬(wàn)億美元，還有很多有利因素。此外，公司的O2O策略是著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)的，公司在這一領(lǐng)域的投入也不是一兩個(gè)季度就能顯現(xiàn)結(jié)果的。公司對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的前景持積極態(tài)度。”
那么，新口碑的成績(jī)?nèi)绾文�？根�?jù)阿里巴巴最新財(cái)報(bào)顯示，2015年第四季度其成交額158億元人民幣，12月日均成交超過(guò)500萬(wàn)單�？诒W(wǎng)絡(luò)是在2015年6月底成立，這是一份季度的成績(jī)單，如果做個(gè)簡(jiǎn)單的乘法，那么四個(gè)季度應(yīng)該在632億左右。那么深耕已久的美團(tuán)呢，根據(jù)美團(tuán)2015年上半年公布的數(shù)據(jù)顯示，其完成460億元，全年目標(biāo)為1300億。也就是說(shuō)，目前口碑與美團(tuán)還有接近50%的差距。但阿里還有餓了么這個(gè)戰(zhàn)略伙伴。
2015中國(guó)外賣市場(chǎng)份額公布
根據(jù)相關(guān)報(bào)告顯示，2015年美團(tuán)外賣的市場(chǎng)份額高達(dá)32.3%，餓了么緊隨其后，以27.1%的市場(chǎng)份額占據(jù)了市場(chǎng)第二的位置;而百度旗下的百度外賣作為第三名，相對(duì)前兩名來(lái)說(shuō)則低了很多，市場(chǎng)占有率僅為12.6%。另外，口碑外賣和到家美食會(huì)分別以8.1%和5.8%的市場(chǎng)占有率位列第四名和第五名。
價(jià)值兄認(rèn)為簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)加法不能代表市場(chǎng)份額，但如果阿里擁有餓了么和新口碑兩大武器，顯然將會(huì)讓美團(tuán)外賣面臨較大壓力，其后的百度外賣、到家美食會(huì)等，將會(huì)面臨更加兇險(xiǎn)的境遇。這也是阿里巴巴甘愿退出美團(tuán)的最終原因，既然已經(jīng)有了餓了么和新口碑，那么美團(tuán)似乎對(duì)自己也沒(méi)有那么重要了。
此外，美團(tuán)也一直在去阿里化，價(jià)值兄此前就明確指出過(guò)這一點(diǎn)。以王興的強(qiáng)勢(shì)來(lái)分析，美團(tuán)其實(shí)并不希望受制于任何一方，但早期為了將團(tuán)購(gòu)模式延續(xù)，引入阿里屬于不得已為之，而阿里也在創(chuàng)建口碑尋求突破，雙方彼此心知肚明。當(dāng)彼此認(rèn)為無(wú)法親密合作，自然分道揚(yáng)鑣是最好的方式。阿里與美團(tuán)，與其說(shuō)是此前的彼此認(rèn)同，不如說(shuō)是模式發(fā)展初期彼此目標(biāo)相似，相互攜手的自由戀愛(ài)更為恰當(dāng)。
兩位個(gè)性要強(qiáng)的人在熱戀時(shí)候可以彼此遷就，甚至認(rèn)為真愛(ài)就在眼前。但是當(dāng)各種矛盾隨著現(xiàn)實(shí)困境被暴露后，雙方個(gè)性的不可調(diào)和也最終宣告彼此分手是最好的結(jié)局。
騰訊垂青美團(tuán)：資本方式構(gòu)建O2O體系
與阿里“感性”的選擇方式不同，騰訊看重美團(tuán)的，則是戰(zhàn)略地位和資本投入的回報(bào)等更加理性、經(jīng)濟(jì)的投入。根據(jù)價(jià)值兄統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)已經(jīng)融資超過(guò)57億美元（如下表格），但騰訊僅僅是從2016年1月份的這次才進(jìn)入。如果從資本回報(bào)率來(lái)說(shuō)，美團(tuán)用估值180億來(lái)融資，對(duì)于精明的騰訊顯然并不劃算。那么為何騰訊依然癡情投入呢？
1、伸入O2O所有模式構(gòu)建全體系
細(xì)心的朋友應(yīng)該發(fā)現(xiàn)，騰訊近些年對(duì)O2O特別感興趣，數(shù)億美金兩次領(lǐng)投大眾點(diǎn)評(píng)、2.1億美金入股京東，多次投資滴滴打車，并主導(dǎo)滴滴快的合并，撮合58同城與趕集合并，無(wú)一不是在O2O領(lǐng)域興風(fēng)作浪。這是為什么呢？?jī)r(jià)值兄分析，騰訊正在講自己的觸角深入幾乎所有成長(zhǎng)最好的O2O模式。外賣、打車、本地生活等等，騰訊用資本的方式在四處撒種，憧憬早日長(zhǎng)出蒼天大樹(shù)。
2、盡可能全面限制對(duì)手
騰訊的對(duì)手是阿里，這在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域已經(jīng)是盡人皆知的現(xiàn)實(shí)。那么如何全面限制對(duì)手呢？全面阻止對(duì)手發(fā)展，在盡可能競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域?qū)で笕娌季帧?/p>
在電商中騰訊有京東這個(gè)幫手，O2O中有美團(tuán)這個(gè)急先鋒，旅游網(wǎng)站中有同程對(duì)抗阿里去啊，打車中此前是滴滴對(duì)抗快的，電影票中有微票兒和格瓦拉對(duì)抗淘寶電影等等，幾乎在每個(gè)領(lǐng)域，騰訊和阿里均針?shù)h相對(duì)，雙方的限制和反限制，如今成了我們隔岸觀火的一道風(fēng)景線。
對(duì)于本次入股新美大來(lái)說(shuō)，騰訊大方地投入10億美金，正是希望通過(guò)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)來(lái)對(duì)抗來(lái)勢(shì)洶洶的口碑和餓了么的組合。顯然理性的騰訊這次大投入的癡情投入背后，是打好了如意算盤的戰(zhàn)略思索。
美團(tuán)：O2O豪賭前途未卜有可能出局
根據(jù)最新融資協(xié)議，投資人擁有的下行保護(hù)權(quán)包括：如果新美大未來(lái)IPO的發(fā)行價(jià)低于投資人在融資時(shí)的估值，則投資人將被授予更多股票。
這個(gè)對(duì)賭條款，讓價(jià)值兄聯(lián)想到了此前京東上市前劉強(qiáng)東簽署的對(duì)賭協(xié)議。京東在融資過(guò)程中，先后在業(yè)績(jī)發(fā)展上對(duì)賭過(guò)多次——2011年年銷售額必須達(dá)到250億元左右，2012年實(shí)現(xiàn)100%增長(zhǎng)達(dá)到500億元，2013年增長(zhǎng)50%達(dá)到750億元。否則，劉強(qiáng)東和整個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)必須離開(kāi)公司。
有消息人士稱，其實(shí)美團(tuán)在2015年初融資7億美金也存在對(duì)賭協(xié)議，本次引入騰訊等資本方，同樣包含非常苛刻的對(duì)賭內(nèi)容。劉強(qiáng)東曾經(jīng)面臨的問(wèn)題目前擺在了王興面前，這個(gè)豪賭的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
美團(tuán)的體量在一次次的變大，但面臨的問(wèn)題也逐漸被更多人關(guān)注。這種聚光燈下的滋味相信每一位創(chuàng)業(yè)者都不會(huì)舒服。無(wú)論哪種策略和執(zhí)行方式，都有可能被詬病和批評(píng)，但最關(guān)鍵的還是對(duì)于未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)判斷的正確性和前瞻性。
每一次大膽的嘗試，可能都是在迫不得已的情況下必須做出的選擇，猶如在鋼絲繩上演繹芭蕾舞劇，精彩卻風(fēng)險(xiǎn)極大。美團(tuán)不應(yīng)該畏首畏尾，這個(gè)豪賭雖然前途未卜，但沒(méi)有人可以做得比王興更加出色。
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